构建地方国企“1+N”债务风险预警监控指标体系思路
2022-03-10 19:00·财资一家
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构建地方国企“1+N”债务风险预警监控指标体系思路
风险预警体系构建必须有共同的数据基础：
考虑到地方国企业务多元化的特点，企业会出现业务多元、管理多元、数据种类多元的情况。因此，构建地方国企的债务风险预警监控体系必须基于一个共同的数据基础，既方便信息打通，同时也方便数据的及时提出和分析，不需要额外清洗或产生大量基础数据。
在集团总部和业务板块两个层面构建“1+N”债务风险预警监控指标体系：
该体系不仅在集团层面进行横向延伸，同时在不同业务板块进行纵向挖掘财务风险预警，抓住集团层面关键风险的同时，也能定位到不同业务板核心风险，实现共性风险和个性风险的的全狙击。
“1”集团层面
在集团总部，以债务风险为核心，通过投资、融资、经营三大价值要素分析定位债务风险成因，选定相关性、敏感度和可行性综合考虑比较理想的若干指标，构建涵盖“债务风险主指标+风险成因指标”的风险指标体系。通过该体系实现既能识别、诊断、提示债务风险本身，亦能进行债务风险成因分析和监控的预警监控体系，协助管理层全面了解债务风险财务风险预警，制定更具针对性的风险防范措施。简单示例如下：
场景1：企业经营效益如何
营收变化监控
比率：营收环比增长率
比率：营收同比增长率
比率：营收环比增速变化情况
比率：营收增长率对比资产增长率对比负债增长率
经营效益监控
比率：毛利率
比率：毛利率波动率
比率：息税前利润/营收
比率：净利润率
比率：净利润率波动率
经营效率监控
比率：总资产周转率
比率：固定资产周转率
场景2：是否存在明显的出血点
亏损结构
数量：净亏损子公司数量
比率：净亏损子公司数量占比
金额：净亏损子公司亏损额
比率：净亏损子公司亏损额合计/净盈利子公司净利润合计
经营效益监控
数量：连续2年亏损的子公司数量
金额：连续2年亏损的子公司亏损额合计
占比：连续2年亏损的子公司亏损额/净亏损子公司亏损额
数量：连续2年和亏损扩大的子公司数量
金额：连续2年和亏损扩大的子公司亏损额合计
占比：连续2年亏损扩大的子公司亏损额/净亏损子公司亏损额
集中度
集中度指标，排名前20%的亏损子公司亏损额/净亏损子公司亏损额
场景3：企业股权投资效益如何
投资亏损监控
数量比率：（一年期以上长期股权投资年度亏损项目及新计提减值项目数量/总投资项目数量）
金额：一年期以上长期股权投资年度亏损额及新计提减值金额
比率：本年亏损率=一年期以上长期股权投资年度亏损额及新计提减值金额/(期初期末一年期以上亏损长投平均额)
数量比率：政治任务数量/总投资项目数量
金额：政治任务的亏损额+新计提减值金额
投资收益监控
比率：存量项目在本年的投资收益率=(本年投资收益+其他综合收益+股权处置收益)/(原始投资额+追加投资-减少投资）
比率：本年新增项目收益情况=新增投资项目当年投资收益/当年新项目投资额
比率：一年期以上项目收益率=[年末余额-(年初投资成本+追加投资）]/（年初投资成本+追加投资）
“N”业务层面
在业务层面，针对地方国企常见的房地产开发、土地一级开发、大宗商品贸易、物业服务等若干重点业务，结合业务特点及业务风险属性，抓住重点业务核心风险，进行分类监控。简单示例如下：
债务风险预警监控指标体系建设目标及价值
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