王申悦
[摘要]现代经济环境日趋复杂，风险无处不在，财务风险作为其他风险的集中体现正在逐渐的得到企业的重视。目前，企业的财务风险主要表现在筹资决策不合理，资金供需市场、宏观经济多变；投资决策不科学，盲目投资；存货积压及应收账款难以收回等方面。防范风险发生，对于提高企业在市场竞争中的生存和发展具有重要意义。企业应加快提高财务决策的科学化水平，建立财务风险预警与跟踪机制，建立全面风险管理组织体系，完善企业内部控制，大力加强企业风险管理文化建设，助力企业的财务风险得到有效的控制和防范。
[关键词]财务风险；风险控制；问题及对策
[中图分类号]F230 [文献标识码]B
一、引言
改革开放以来我国经济进入快速发展时期，市场经济结构日趋合理完善财务风险控制，一些企业抓住了宝贵的成长机遇而快速做大做强。然而，随着世界经济环境的日趋复杂，企业面临的竞争压力也越来越大，为了适应这种新的环境，很多公司都将优化财务风险管理模式作为应对各类风险的主要手段，并将财务风险管理被提上日程。企业财务风险的出现是企业经营管理风险的集中体现，以货币资本的流动受阻、利润下降为主要表现形式，是现代经济学范畴的一个微观经济概念。面临日新月异的市场环境，如果不能准确地把握关键生产要素和信息，很有可能给企业的财务管理带来难以预期的风险，甚至导致企业陷入经营困境，甚至破产。近些年来，国内外均出现了一些因为疏于财务管理而导致企业最终破产的案例。财务风险的爆发使得一些原本资金规模雄厚的企业陷入巨大的生存危机之中，企业利润巨幅下降，甚至引发了破产危机。例如，通用汽车、克莱斯勒、韩国纽科、日本山一都曾经是行业内的翘楚，均由于资金周转不灵而导致企业负债累累，最终难逃破产的命运
二、企业财务风险的主要表现
（一）筹资风险
1.资金供需市场、宏观经济环境的变化
企业在筹集资金过程中有可能受到不确定因素的影响，导致企业利润下降而无法按期偿还账款，就会引发筹资风险。筹资风险具有一定不确定性、不可预知性。统计数据显示在2015年期间企业短期筹资金额高达1.9万亿元，同比增长35%。2015年前10个月信托融资就已达到7015亿元，而2014年全年信托融资仅有2034亿元。企业资产负债率越来越高，也导致我国企业筹资风险问题越来越严重。
2.筹资决策不合理
筹资决策风险因素划分为两个方面，一是国家政策调控和市场经济形势变化等外部因素，如经济周期、利率波动、杠杆效应等；二是公司经营管理状况、战略发展决策水平等内部因素。一旦筹资风险出现，会导致企业财务状况迅速恶化，甚至因为无法偿还相应的债务而面临破产。企业在进行筹资时，必须要采取科学有效的风险控制措施。例如，宏林集团和纵横集团都由于在短时间内筹集大量的流动资金，负债问题严重，短贷长投，导致企业无法再规定期限内偿还债务。由此可见筹集的资金量并非越多越好，如果筹资的资金得不到有效的利用而造成资金闲置，不仅会增加企业的经营成本，还会增加企业未来偿还贷款的压力。
（二）投资风险
1.投资决策不科学，盲目投资
目前，国内很多企业均存在投资策略不合理及投资管理不善等一系列问题，长期以往会导致投资风险的增加。如果所投项目的实际收益与预期收益相差太大，甚至无法收回本金，就会导致投资风险的出现。例如，如果企业将有限资金用于投资股票，而所购买的股票价格又大幅缩水，就会存下无法回收本金的严重问题，甚至会导致企业资金链脱节。因此，企业在选择投资项目时应对风险的不确定性有更清晰的认识，可以选择组合投资的方式降低投资风险。例如，济南轻骑公司在做出投资决策之前未对企业所处的市场环境和未来企业的发展前景进行分析和预测，在没有提供一份详细的投资项目建议书就由公司批准正式立项，与此同时审计部门也没有对投资活动的各个环节进行监督，实时监测投资风险，导致投资风险失控，此年该公司净利润减少2.58亿元，ST轻骑亏损高达34亿元，陷入沉重的财务危机之中。
2.存货积压及应收账款难以收回
对于现代企业而言，充足的资金保障是关乎企业存亡的关键因素，也在一定程度上决定企业的盈利能力。企业在做出投资决策之前还必须对自身的财务状况进行合理分析，如现有投资项目的收益情况、企业流动资金量、预期盈利情况等。不仅要关注于企业当前的经营状况和财务状况，还要考虑不确定因素可能给已经开工项目带来的风险，例如，森马、比亚迪、耐克等企业都是由于存货积压问题导致资金周转不灵，资金链脱节，给企业带来较为严重的财务危机问题。企业在制定生产计划时，应当综合衡量各项关键影响因素，如企业近期的经营情况、销售业绩、现有商品存量、生产效率等。同时，生产计划部门与销售部门要保持密切沟通，生产计划部门做出近期生产计划之后将计划表交于销售部门审核，销售部门将商品的市场销售情况及时反馈给生产计划部门，从而让双方都可以及时了解到相关商品的市场需求，并对生产计划进行合理调整，保障生产经营活动有序的进行。
三、企业财务风险的控制措施
（一）提高财务决策的科学化水平
1.筹资环节
负债经营是导致企业筹资风险的主要因素之一，如果企业对自身资本结构的认识不足，对企业发展前景的判断失误都有可能会导致企业融资风险的急剧增加。企业为了获取必要的经营和发展资金，必然会通过更多的渠道来进行融资财务风险控制，能够在短时间内为企业获取大量的流动资金，但是筹集的资金量并非越多越好，如果筹资的资金得不到有效的利用而造成资金闲置，不仅会增加企业的经营成本，还会增加企业未来偿还贷款的压力。在筹资之前会对未来需要的资金总量进行预估，主要是根据前期公司的资金使用情况，公司未来发展战略以及现有的结余资金量等因素对筹资规模进行预测，从而减少不必要的筹资，提升资金的有效利用率。上市公司一般会通过发行股票或发行债券来筹集资金。前者具有融资成本低的优势，但企业后期偿还本息的压力较大。而后者不需要还本付息，但融资成本却相对较高。很多国内公司目前并未采取这两种模式，而是通过银行进行贷款。这是由于银行贷款相对于其他融资渠道更为安全可靠、资金量也相对充足。然而单一的融资渠道使得企业可以筹集到的资金量十分有限，未来该公司可以适当扩宽融资渠道，增加自身的融资能力和偿债能力。
2.投资环节
目前投资风险主要来源国家政策调控和资本市场经济形势变化，这就要求企业对行业发展趋势很高的敏感性，及时了解外界投资环境，有效规避外界风险。首先应适当进行投。投保能够在一定程度上降低因为财务风险造成的经济损失，A公司可以选择一些高价值的投资项目进行投保，将部分投资风险转移给保险公司，确保财务风险在可承受范围内。其次应合理使用金融工具。适当扩大投资范围，可以选择一些稳定性强、回报率高的衍生金融产品。组合投资模式能够帮助企业转移由于资本市场波动带来的投资风险，从而维持企业资金链稳定。最后，如果资本市场的波动性较大而企业并没有很好的投资项目时，为了降低投资风险可以采取风险转移措施，尽可能降低投资风险可能带来的损失，争取获得部分收益。
（二）建立财务风险预警与跟踪机制
企业投资一个发展前景好的项目可以扩大企业的利润规模，为企业的做大做强提供更充分的资金保障。然而，随着市场投资环境复杂性的不断升级，给企业投资活动带来较大的不确定性因素。如果企业没有有效地控制投资风险，会增强企业的生存危机。企业管理层应对投资风险保持高度的警觉，建立财务风险预警机制，加强企业内部投资风险防范力度，使投资风险降至最低。
（三）建立全面风险管理组织体系，完善企业内部控制
企业管理者应根据企业的实际经营情况采取组合管理策略，针对风险的不同成因采取针对性的措施，加强内部管控，从而降低风险。并在风险结束之后及时调整管理制度上的不合理之处，尽可能地增强企业抵御财务风险的综合能力。
（四）大力加强企业风险管理文化建设
尽可能在财务风险形成之前对风险的成因和影响范围进行有效地识别，及时解决企业在财务风险管理中存在的问题，积极推动企业风险文化体系的建设，从而达到规避风险的目的。企业风险管理文化体系建设包括优化企业资金结构、建立财务风险预警机制、调整投融资方案、聘用高水平的财务风险管理人员、提升技术水平等。如果财务风险已经形成，则必须采取科学合理的干预控制策略，缩小财务风险的影响范围，降低财务风险的负面影响程度，尽可能地为企业争取经济利润。企业财务风险防范意识应深入到每位员工心里，企业的财务风险才能得到有效的控制和防范。
四、结语
现代经济环境日趋复杂，风险无处不在，使得很多企业逐渐意识到增强自身财务风险管理的重要性和紧迫性。目前国内很多企业都开始着手建立自己的财务风险管理体系，通过加强财务管理力度来为企业的经营和生产活动提供必要的保障。
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