报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 《企业上市全程指引》 作者周红 编著 “北大纵横培训系列”丛书序 中国的市场经济造就了两个新生事物――MBA 和管理咨询。在经历了国有企业和民营公司的锤炼后1994 年我有幸考入了中国的最高学术殿堂――北京大学作为第一届学生攻读当时对于大多数人来说还比较陌生的一个专业――MBA。1996 年又参与创办了北大纵横管理咨询公司从而进入了管理咨询业这一充满挑战的行业。不知不觉打拼了十多年感触颇多。 随着中国经济体制的转型 企业的运营体制和管理模式都相应地发生了巨大的变化。企业靠一两张条子、一两个机会甚至靠勇气、胆识就能获得成功的日子已经离我们越来越远了。在激烈的市场竞争中如何使企业立于不败之地成为企业时刻需要面对的问题。由于企业自身资源的限制很多企业无法做出科学系统的思考和相应的对策。管理咨询行业就是在这样的背景下应运而生并且正在蓬勃发展。 企业间的竞争日趋激烈企业自身情况十分复杂这给正在成长中的咨询业提出了严峻的考验。
北大纵横作为咨询行业的先行者和领导者 在多年的发展过程中围绕咨询公司内部管理、咨询队伍培养、不同行业的企业咨询、企业不同职能的咨询进行了积极的探索总结出一些可以遵循的规律。这些宝贵经验的取得是纵横三百余名专业咨询师集十多年时间不断实践的结果。 为了更好地推动咨询产业的发展我们把多年的体会结集出版。一方面咨询从业人员可以借鉴学习提高为客户咨询的能力另一方面企业可以参考并借此走近管理咨询。我相信随着中国企业的发展必将诞生世界级的管理咨询机构大型管理咨询公司的出现反过来又必将帮助更多的企业进入世界 500 强。 本套丛书是北大纵横继“北大纵横咨询系列”、 “北大纵横管理系列”之后的第三个系列“北大纵横培训系列”丛书。 这个系列图书的出版是为了将纵横商学院现有的讲师资源优势及丰富鲜活的实践案例与读者进行全面的分享。 我们现有培训专家和讲师超过一百位他们个个身经百战能够将深厚的理论功底与丰富的实战经验完美地结合起来。每年研发实用性培训课程近 50 门目前共有三百余门专业课程。 纵横以此为依托向企业各个阶层的人员提供系统、实用、专业的培训服务致力于将先进的管理经验和最新的管理知识与企业进行最广泛的分享。
本套丛书是实战经验上的专业梳理与升华是企业强化人员理念、优化人员能力必读的教科报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 书。当然它的读者并不仅仅局限于此任何致力于挑战企业变革促进企业成长的管理者都将会视本套丛书为不可多得的参考书同时也希望这套书成为在校 MBA 必读的课外书。 本套丛书每本书约 30 万字左右涉及战略管理、人力资源、财务资本、信息化、企业文化、市场营销、员工培训等诸多课程。本丛书必将成为管理领域最系统、最权威的培训教材。 北大纵横管理咨询公司首席合伙人 王璞 第一章 为何上市1 第一章 为何上市2 第一章 为何上市3 第一章 为何上市4 第一章 为何上市5 总之企业上市自然有上市的价值和意义不上市有不上市的理由。上市论证的目的就是让企业决策者从不同的角度理清思路不论企业选择上市还是不上市首先目的明确规划清楚其次根据可行性论证弄明白上市或不上市的利弊最后形成企业领导决策方案实施操作。
第二节推动企业上市 明确了企业上市的目的和意义并经过上市可行性论证后紧接着便是如何推动企业上市。我们主要从以下三个方面推动企业上市。 一、外部环境好是企业上市的助推剂 目前上市公司已成为推动国民经济发展的重要力量。 中国股市已成为世界瞩目的焦点上市公司对拟上市企业起到了榜样作用从客观上推动企业加快了上市操作节奏。 报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 近三年来上证指数持续上扬 从 998 点发动 2007 年 10 月达 6 124 点。如图 1-5所示。 图 1-5 上证指数1A0001周 K 线图 2007 年已获准中国证监会核准上市 A 股总数达 120 家沪深股市总市值超过32 万亿元流通市值突破过 10 万亿元同期中国 GDP 总额为 20 万亿元。 根据国际证券交易所联会统计2007 年沪深 A 股 IPO 融资额达 4 470 亿元居全球第一。 2007 年 96 家上市的中小企业平均每家募集资金 4 亿元左右有 12 家大企业平均每家募集超过 100 亿元。
上市公司资产规模增速近年来平均为 30%大量公司通过并购重组等资本运作方式融入资本市场在经济生活中产生了巨大影响力上市公司已成为推动国民经济发展的重要力量企业上市全程指引。 证监会及时出台政策紧密围绕“推进市场创新和规范、完善审核机制、提高审核效率、促进上市公司提高质量”这条主线鼓励创新支持有条件的优势上市公司实现整体上市支持优质资产和资源向上市公司集中为我国上市公司成长为国际级大公司创造有利条件。 中国资本市场的良好环境吸引了众多场外的优秀企业群体加入上市队伍。 二、适应市场发展要求选择上市方向推动企业上市 企业上市融资符合当前的政策指向和市场发展的要求。 截至 2007 年 11 月初市值过千亿的上市公司有近 40 家其中过万亿元的有8 家。随着工商银行、中国神华、中国石油等一批大市值公司上市中国船舶、中国铝业、宝钢集团、葛洲坝集团和鞍钢集团等大型公司重组并购并整体上市我国上市公司整体结构显著改变。 大型国有企业选择整体改制上市的模式不仅具备条件而且符合当前的政策指向和市场发展的要求。大型企业一般选择主板市场上市我国有 4 200 万家中小企业2008 年上半年将推出中国创业板市场这将为具备创业板上市的企业提供良好的发展空间 有近 600 家企业将在创业板登陆。
境内资本市场可选择性越来越大主板、中小企业板、创业板根据企业自身条件帮助企业选择适合的资本市场推动上市。 三、练好企业内功借政府力量推动企业上市 练好企业内功是企业上市的关键。 当前我国资本市场改革发展正面临难得的新机遇同时也有诸多挑战。我们必须立足实际放眼长远进一步强化企业内部管理提高企业上市质量做好企业上市前的基础工作调整好企业产品结构创报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 新拓展具有市场潜力的高科技产品加强公司治理和制度建设着力解决好股份制改组中的历史遗留问题控制财务风险做好企业上市前的融资工作吸引战略投资者加盟借助政府出台的好政策搭建运作良好的资本平台把推动企业上市作为当前工作重点完善企业上市材料尽快进入上市流程。 报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 第一章 为何上市6 第一章 为何上市7 第二章 上市操作1 第二章 上市操作2 第二章 上市操作3 第二章 上市操作4 第二章 上市操作5 第二章 上市操作6 第二章 上市操作7 第二章 上市操作8 第二章 上市操作9 第二章 上市操作10 第二章 上市操作11 报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 第三章 中介机构1 第三章 中介机构2 第三章 中介机构3 第三章 中介机构4 第三章 中介机构5 第四章 改制上市中的制度设计1 第四章 改制上市中的制度设计2 第四章 改制上市中的制度设计3 第四章 改制上市中的制度设计4 第四章 改制上市中的制度设计5 第四章 改制上市中的制度设计6 具体反收购措施有 一股份回购与死亡换股股份回购 股份回购与死亡换股股份回购是指目标公司或其董事、监事回购目标公司的股份。
回购股份在实战中往往是作为辅助战术来实施的。如果单纯通过股份回购来报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 达到反收购的效果往往会使目标公司库存股票过多一方面不利于公司筹资另一方面也会影响公司资金的流动性。 目标公司财务状况是制约这一手段的最大因素。死亡换股即目标公司发行公司债券、特别股或其组合以回收其股票。这同样起到减少在外流通股份和提升股票价格的作用。 但死亡换股对目标公司的风险很大因负债比例过高财务风险增加即使公司价值不变但权益比重降低股价不见得会随在外流通股份的减少而升高。更有甚者即便股价等比例上涨但买方收购所需要的股数也相应地减少最后收购总价款变化不大目标公司可能只是白忙一场。 二寻找“白衣骑士” 指目标企业为免遭敌意收购而自己寻找善意收购者。公司在遭到收购威胁时为不使本企业落入恶意收购者手中可选择与其关系密切的有实力的公司以更优惠的条件达成善意收购。通常如果敌意收购者的收购出价不是很高目标公司被“白衣骑士”拯救的可能性就大如果敌意收购者提出的收购出价很高那么“白衣骑士”的成本也会相应提高目标公司获得拯救的可能性就会减少企业上市全程指引。
在美国19781984年间的78起成功的反收购案例中 有36起是被“白衣骑士”拯救的。 三交叉持股 交叉持股或相互持股也是反收购的一个重要策略 也就是关联公司或关系友好公司之间相互持有对方股权。韩国家族企业时常通过在关系企业中交叉持股的复杂网络来控制子公司。具体做法是一个公司购买另一个公司 10%的股份另一个公司反过来也购买这个公司10%的股份 一旦其中一个公司被作为收购的目标另一个公司就会伸出援助之手避免关联或者友好公司被收购。 四管理层防卫措施 管理层防卫措施主要是指所谓的“降落伞策略”。 公司收购往往导致目标公司的管理人员被解职普通员工也可能被解雇。为了解除管理人员及员工的这种后顾之忧美国有许多公司采用“金降落伞”、“银降落伞”和“锡降落伞”的做法。 五运用法律保护措施 根据反垄断、信息披露不充分、犯罪等理由被收购公司也可以采取法律手段提起诉讼使收购方提高收购价。 目标公司提起诉讼的理由主要有三条第一反垄断部分收购可能使收购方获得某一行业的垄断或接近垄断地位目标公司可以此作为诉讼理由第二披露不充分目标公司认定收购方未按有关法律规定向公众及时、充分或准确地披露报告市场发展经营模式员工手册工作程序项目策划规范与方案控制程序可行性研究报告申请书计划书制度方案调查表 模板说明书管理办法策略报告行业报告策划案分析报告工作计划范文销售策略管理方案手册. 管理咨询管理培训流程 信息等第三犯罪除非有十分确凿的证据否则目标公司难以以此为由提起诉讼。
法律诉讼有两个目的第一它可以拖延收购从而鼓励其他竞争者参与收购第二可以通过法律诉讼迫使收购者提高其收购价格或迫使目标公司为了避免法律诉讼而放弃收购。 第三节上市前的建章立制 一、建章立制保障公司规范高效运行 股份有限公司成立伊始根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》的要求制定《公司章程》以维护公司、股东和债权人的合法权益规范公司的组织和行为 调整公司与股东、 股东与股东之间权利义务关系。 企业从实际出发制定公司的《治理手册》并不断完善包括股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理工作细则、募集资金使用制度、关联交易公允决策制度、担保内控制度、信息披露管理办法、信息质量控制制度、中小股东权益保障制度、资产减值制度将本《公司章程》的精神和原则具体化初步形成了公司治理结构建立独立董事制度、董事会...
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