① 什么是财务报表分析
狭义的财务报表分析:
以会计核算和报表资料为依据,对企业过去、现在的经营活动、投资活动、筹资活动的绩效进行分析和评价。
广义的财务报表分析:
对企业各种资源的调配、使用和经济效益进行分析和评价,不断寻求提高经济效益的途径。
② 分析的目的
报表使用者通过了解企业的财务数据、经营成果、现金流量,并结合非财务信息,展开一系列分析活动,为改进财务管理工作、优化经济决策提供有效支撑。
从内容来看:
(1)盈利能力:收入、毛利、净利
(2)营运能力:各项周转率
(3)偿债能力:短期、长期
(4)发展能力:增长率、持续性
分主体来看:
(1)股东关心:盈利能力、偿债能力、股利政策
(2)债权人关心:盈利能力、偿债能力
(3)管理层关心:盈利能力、偿债能力、营运能力、增长能力
(4)政府相关部门
分阶段来看:
(1)过去:分析历史趋势
(2)现在:衡量目前财务状况
(3)未来:短期、中期、长期目标
③ 基本方法
(1)收集信息
内部信息:财务信息、非财务信息
外部信息:行业信息、宏观环境信息
(2)趋势分析法
同比变动、环比变动是最典型的趋势分析法。
将多期同指标财务数据进行对比,确定其增减变动的数额、比例、方向等。
(3)比率分析法
即分析两项相关财务数据的比值。
典型的有:资产负债率、各项周转率、流动比率、速动比率、毛利率、净利率等。
最好综合多项比率得出企业的经营成果及财务状况。
(4)因素分析法
依靠生产线的制造类企业电费是一项重要指标。
原油价格对石化、化工类企业是一项重要指标。
有色金属的价格对整个汽车产业链是一项重要指标。
④ 分析范围
(1)资产负债表
分析特定时点的资产状况,包括资产、负债、所有者权益,代表企业的实力。
(2)利润表
分析一定会计期间企业的经营成果,代表企业的能力。
(3)现金流量表
分析企业经营活动、投资活动、筹资活动现金及现金等价物的流动,代表企业的活力。
(4)其他
财务报表附注、风险披露信息等。
⑤ 分析步骤
确认财务信息的有效性:
(1)经过会计师事务所审计的报表可信性更高。
(2)事务所的资质、信誉间接反应报表的有效性,今后遇到审计乐视网、康得新的事务所你要小心了。
(3)无保留意见的审计报告。
(4)会计政策稳定、合并范围合理、编制基础合适。
比较分析:
(1)报表是企业内部使用、债权人使用、股东使用、还是避税使用,报表编制的动机很重要。
(2)企业所在行业的特征是什么公司财务报表分析,对比行业其他标的公司的各项数据及比率,确定财务报表的准确性。
(3)识别可能存在的风险。一个做实业的公司为什么会有大额的投资收益?应收账款持续增长的前提下为什么现金流却愈发紧张?其他应收款余额为什么很大?这些可能意味着未知的风险。
(4)对有疑问的地方,需要企业做出说明公司财务报表分析,并持续跟踪。
(5)非财务信息有时也很重要。
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